一、关键指标总览
合同额 1-7月累计
35,816
预算28,890
124.0%
超+6,925
营业收入 1-7月累计
11,914
预算19,856
60.0%
缺7,942
管理费后确收利润 1-7月累计
-2,572
预算亏-2,036
增亏
-536
经营利润率 1-7月累计
2.88%
预算-3.60%
优于预算
+6.48pp
| 指标 | 1-7月实际 | 1-7月预算 | 累计达成 | 累计缺口 | 全年7+5 | 全年预算 | 全年达成 | 全年缺口 |
|---|
| 合同额 | 35,816 | 28,890 | 124.0% | +6,925 | 54,315 | 47,390 | 114.6% | +6,925 |
| 营业收入 | 11,914 | 19,856 | 60.0% | -7,942 | 33,152 | 41,094 | 80.7% | -7,942 |
| 营业成本 | 6,999 | — | — | — | 20,905 | 26,848 | 77.9% | -5,943 |
| 毛利 | 4,915 | — | — | — | 12,247 | 14,246 | 86.0% | -1,999 |
| 毛利率 | 41.25% | 34.82% | 优于预算 | +6.43pp | 36.94% | 34.67% | 优于预算 | +2.27pp |
| 费用合计 | 5,267 | 5,602 | 94.0% | -336 | 10,579 | 11,749 | 90.0% | -1,171 |
| 销售利润 | -95 | — | — | — | 4,012 | 6,347 | 63.2% | -2,335 |
| 管理费前确收利润 | -1,943 | -1,169 | 增亏 | -775 | -786 | 362 | 减亏 | -1,147 |
| 管理费后确收利润 | -2,572 | -2,036 | 增亏 | -536 | -1,969 | -1,060 | 增亏 | -909 |
| 经营利润率 | 累计实2.88% | 累计预算-3.60% | 优于预算 | +6.48pp | 2.74% | -1.30% | 优于预算 | +4.04pp |
核心判断：四店中唯一合同额超预算——1-7月合同35,816千元（达成124.0%，超+6,925），开发商渠道合同占99.6%。但营收转化严重滞后，1-7月营收仅11,914千元（达成60.0%，缺7,942），营收仅为合同额33%。利润亏损属孵化期正常表现：管理费后确收利润-2,572千元（增亏536），但经营利润率2.88%优于预算-3.60%（+6.48pp），毛利率41.25%远高于预算34.82%（+6.43pp）。全年缺口≡1-7月缺口。
数据来源：年中预算摸底-济南7+5滚测-开渠店.xlsx · 1-7月实际/预算=简版C/G列；全年7+5=简版E=测算模板BM；全年预算=简版I=测算模板AP · 经营利润率：累计实=简版C22/AK215(2.88%)、累计预算=简版G22(-3.60%,2026-08-27更新)、滚测全年=BM215(2.74%)、全年预算=AP215(-1.30%) · 单位：千元（率类为%）
二、合同额预实对比
分渠道预实对比（1-7月累计 / 全年）
| 渠道 | 1-7月实际 | 全年7+5 | 全年预算 | 全年达成 | 全年缺口 |
|---|
| 经纪渠道 | 0 | 0 | 0 | — | 0 |
| 自拓渠道 | 131 | 131 | 0 | — | +131 |
| 开发商渠道 | 35,685 | 54,184 | 47,390 | 114.3% | +6,794 |
| 工装 | 0 | 0 | 0 | — | 0 |
| 合同额合计 | 35,816 | 54,315 | 47,390 | 114.6% | +6,925 |
分品类预实对比（开发商渠道：硬装 / 定软电）
| 品类 | 1-7月实际 | 全年7+5 | 全年预算 | 全年达成 | 全年缺口 |
|---|
| 硬装 | 22,725 | 34,491 | 30,140 | 114.5% | +4,351 |
| 定软电 | 12,960 | 19,694 | 17,250 | 114.2% | +2,444 |
| 注：为开发商渠道内品类拆分 | 35,685 | 54,184 | 47,390 | — | — |
| 合同额合计 | 35,816 | 54,315 | 47,390 | 114.6% | +6,925 |
绝对主导：开发商渠道：1-7月开发商渠道合同35,685千元，占合同额99.6%，是开渠店唯一有规模的渠道，全年超预算+6,794千元（达成114.3%）。经纪渠道完全为0、自拓渠道仅131千元——业务结构以开发商大单为核心，与市中店（经纪为主）、旗舰店（经纪+自拓）截然不同。
7月当月大单确收：7月合同额6,164千元 vs 预算3,791千元（达成162.6%，超+2,373千元），全部来自开发商渠道。7月单月合同额占1-7月累计17%，反映开发商大单集中签约节奏。开渠店是四店中唯一合同额超预算的门店。
数据来源：年中预算摸底-济南7+5滚测-开渠店.xlsx · 1-7月实际=测算模板AK列；全年7+5=BM列；全年预算=AP列 · 硬装/定软电为开发商渠道内品类拆分 · 简版无分渠道1-7月预算明细，故不列预算列 · 单位：千元
三、营业收入预实对比
| 收入项 | 1-7月实际 | 全年7+5 | 全年预算 | 全年达成 | 全年缺口 |
|---|
| 硬装收入 | 375 | 375 | 0 | — | 0 |
| 定软电收入 | 30 | 30 | 0 | — | 0 |
| 定制收入 | 1 | 1 | 0 | — | 0 |
| 软装收入 | 7 | 7 | 0 | — | 0 |
| 家电收入 | 22 | 22 | 0 | — | 0 |
| 开发商渠道收入 | 11,162 | 32,291 | 40,814 | 79.1% | -8,523 |
| 工装收入 | 159 | 159 | 0 | — | 0 |
| 其他收入 | 187 | 296 | 280 | 105.9% | +17 |
| 营业收入合计 | 11,914 | 33,152 | 41,094 | 80.7% | -7,942 |
营收缺口主因：开发商渠道收入转化滞后：全年开发商渠道收入缺8,523千元（达成79.1%），是营收缺口唯一来源（占107%）。1-7月开发商渠道合同35,685千元但收入仅11,162千元，收入/合同比仅31%——大单签进来但确收严重滞后，是开渠店"合同超、收入缺"结构性矛盾的集中体现。
7月当月营收超预算：7月营收4,540千元 vs 预算3,424千元（达成132.6%，超+1,116千元），主因开发商渠道收入7月大单确收——7月单月营收占1-7月累计38%，转化在7月明显提速。
业务结构说明：硬装收入375千元、定软电收入30千元金额极小，因开渠店业务集中在开发商渠道（营收占93.7%），非开发商渠道的硬装/定软电收入几乎为零；开发商渠道收入已单列，不重复计入硬装/定软电分项。属业务结构决定，非数据缺失。
数据来源：年中预算摸底-济南7+5滚测-开渠店.xlsx · 1-7月实际=测算模板AK列；全年7+5=BM列；全年预算=AP列 · 1-7月营收合计预算=简版G4=19,856（分项1-7月预算源表无）· 单位：千元
四、成本与利润预实对比
毛利分项
| 毛利项 | 1-7月实际 | 全年7+5 | 全年预算 | 全年缺口 |
|---|
| 硬装毛利 | 86 | 86 | 0 | 0 |
| 定软电毛利 | 44 | 44 | 0 | 0 |
| 开发商渠道毛利 | 4,594 | 11,916 | 14,218 | -2,302 |
| 毛利合计 | 4,915 | 12,247 | 14,246 | -1,999 |
| 综合毛利率 | 41.25% | 36.94% | 34.67% | +2.27pp |
费用与利润
| 项目 | 1-7月实际 | 1-7月预算 | 累计缺口 | 全年7+5 | 全年预算 | 全年缺口 |
|---|
| 营业成本 | 6,999 | — | — | 20,905 | 26,848 | -5,943 |
| 费用合计 | 5,267 | 5,602 | -336 | 10,579 | 11,749 | -1,171 |
| 城市管理费 | 1,536 | 1,239 | +297 | 2,330 | 2,033 | +297 |
| 销售利润 | -95 | — | — | 4,012 | 6,347 | -2,335 |
| 管理费前确收利润 | -1,943 | -1,169 | -775 | -786 | 362 | -1,147 |
| 管理费后确收利润 | -2,572 | -2,036 | -536 | -1,969 | -1,060 | -909 |
| 经营利润率 | 累计实2.88% | 累计预算-3.60% | +6.48pp | 2.74% | -1.30% | +4.04pp |
孵化期亏损属正常表现：1-7月管理费后确收利润-2,572千元（预算-2,036，增亏536千元），但经营利润率2.88%优于累计预算-3.60%（+6.48pp）——亏损主因是营收规模不足（转化滞后）摊薄不了固定费用，而非经营效率恶化。销售利润1-7月-95千元，毛利率高但费用率因营收小而偏高。
经营利润率前高后稳：1-7月累计2.88%优于累计预算-3.60%（+6.48pp），滚动预测全年2.74%仍优于全年预算-1.30%（+4.04pp）——后5个月利润率维持正值，不像旗舰店大幅回落。全年管理费后确收利润滚测-1,969千元 vs 预算-1,060千元，亏损随营收上量有望收窄。
数据来源：年中预算摸底-济南7+5滚测-开渠店.xlsx · 1-7月实际=测算模板AK列；1-7月预算=简版G列 · 毛利率1-7月实际=简版C5=41.25% · 单位：千元（率类为%）
五、费用明细预实
| 费用项 | M1-7实际 | M1-7预算 | M8-12预算 | M8-12滚测 | 全年7+5 | 全年预算 | 全年缺口 |
|---|
| 前台人工成本 | 3,386 | 3,540 | 2,563 | 2,563 | 5,949 | 6,104 | -154 |
| 后端人工成本 | 29 | 0 | 0 | 0 | 29 | 0 | +29 |
| 渠道费用 | 1,834 | 1,643 | 1,079 | 1,110 | 2,944 | 2,722 | +222 |
| 线上投放 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 转化成本 | 2,914 | 2,980 | 1,735 | 1,842 | 4,756 | 4,515 | -241 |
| 交付成本 | 55 | 59 | 460 | 270 | 325 | 515 | -190 |
| 门店成本 | -265 | 730 | 696 | 775 | 510 | 1,425 | -915 |
| 门店租金 | -510 | 730 | 948 | 1,061 | 551 | 1,678 | -1,127 |
| 门店装修 | 245 | 0 | 0 | 0 | 245 | 0 | +245 |
| 营销费用 | -35 | 147 | 120 | 119 | 84 | 266 | -183 |
| 售后赔付 | 1 | 139 | 89 | 93 | 93 | 227 | -134 |
| 其他费用 | 307 | 506 | 363 | 407 | 714 | 869 | -155 |
| 税金及附加 | 11 | 80 | 55 | 245 | 256 | 135 | +121 |
| 城市管理费 | 1,536 | 1,239 | 794 | 794 | 2,330 | 2,033 | +297 |
| 费用合计 | 5,267 | 5,602 | 3,810 | 3,912 | 10,579 | 11,749 | -1,171 |
门店租金为冲销业务：1-7月门店租金-510千元、门店成本-265千元（实际为负），与预算正值（730）背离，属租金冲销业务（与旗舰店-1,473千元类似），非源表错误。全年7+5门店成本510千元仍低于预算1,425千元（省915千元）。
超预算项：城市管理费 + 渠道费用：城市管理费1-7月1,536千元 vs 预算1,239千元（超+297，达成124.0%），是费用端最大超支项。渠道费用超+191千元，与合同额超预算+6,925千元方向一致——合同大单签约带动渠道费用上行，属业务量驱动正常超支。税金及附加全年超+121千元。
数据来源：年中预算摸底-济南7+5滚测-开渠店.xlsx · M1-7实际=简版C列；M1-7预算=简版G列；M8-12预算=简版H列；M8-12滚测=简版D列；全年7+5=简版E列；全年预算=简版I列 · 单位：千元
六、季度节奏
合同额分渠道季度（Q1-Q2实际，Q3-Q4滚测）
| 季度 | 合同额 | 经纪 | 自拓 | 开发商 |
|---|
| 26Q1（实际） | 7,350 | 0 | 2 | 7,348 |
| 26Q2（实际） | 22,301 | 0 | 129 | 22,172 |
| 26Q3（滚测） | 14,220 | 0 | 0 | 14,220 |
| 26Q4（滚测） | 10,443 | 0 | 0 | 10,443 |
| 全年 | 54,315 | 0 | 131 | 54,184 |
营收·利润季度节奏
| 季度 | 营业收入 | 毛利 | 销售利润 | 管理费后确收利润 |
|---|
| 26Q1（实际） | 2,227 | 883 | -190 | -526 |
| 26Q2（实际） | 5,147 | 2,222 | -365 | -2,067 |
| 26Q3（滚测） | 12,566 | 4,618 | +1,901 | -7 |
| 26Q4（滚测） | 13,212 | 4,525 | +2,666 | +630 |
| 全年 | 33,152 | 12,247 | 4,012 | -1,969 |
节奏特征：合同额Q1偏低（7,350千元），Q2大单集中签约冲高（22,301千元，占1-7月累计62%），Q3-Q4滚测回落至14,220/10,443千元。营收节奏与合同额错配——Q1营收仅2,227千元（合同7,350的30%）、Q2营收5,147千元（合同22,301的23%），转化滞后明显；Q3-Q4滚测营收逐季抬升，反映大单在后半年集中确收。
利润季度转正路径：管理费后确收利润Q1-526、Q2-2,067（营收小、费用固定，亏损扩大），Q3滚测收窄至-7千元，Q4滚测转正+630千元——随营收上量，固定费用被摊薄，后半年亏损收窄并转正。销售利润Q1-Q2为负，Q3-Q4转正（+1,901/+2,666千元）。
数据来源：年中预算摸底-济南7+5滚测-开渠店.xlsx · 季度值由测算模板月度实际/滚测列（BR-CC，col70-81）加总 · Q1=M1-3、Q2=M4-6（实际）；Q3=M7+M8-9、Q4=M10-12（滚测）· 单位：千元
七、关键观察与风险
1. 四店中唯一合同额超预算：1-7月合同额35,816千元 vs 预算28,890千元（达成124.0%，超+6,925千元），是四店中唯一合同额超预算的门店。主因开发商渠道大单集中签约（合同35,685千元占99.6%），7月单月合同6,164千元（达成162.6%）。
2. 营收转化严重滞后是核心矛盾：1-7月营收仅11,914千元（达成60.0%，缺7,942千元），营收仅为合同额的33%——大单签进来但确收跟不上，形成"合同超、收入缺"的结构性矛盾。开发商渠道收入/合同比仅31%（11,162/35,685），是开渠店孵化期最需突破的瓶颈。
3. 孵化期亏损属正常表现：1-7月管理费后确收利润-2,572千元（预算-2,036，增亏536千元），但经营利润率2.88%优于累计预算-3.60%（+6.48pp），毛利率41.25%远高于预算34.82%（+6.43pp）——亏损主因是营收规模不足摊薄不了固定费用，非经营效率恶化。随营收上量，Q4滚测利润转正+630千元。
4. 毛利率高，问题在规模不在水平：1-7月毛利率41.25%为四店最高（济南37.3%、市中店37.7%、旗舰店38.05%），开发商渠道毛利水平高。利润缺口源于收入规模未达，而非毛利下降——拉营收规模是关键，毛利水平保持即可。
5. 7月当月全面超预算：7月合同额6,164千元（162.6%）、营收4,540千元（132.6%）、管理费后利润+21千元 vs 预算+3千元——7月大单确收带动营收转化提速，7月单月营收占1-7月累计38%，转化节奏在改善。
6. 门店租金为冲销业务：1-7月门店租金-510千元、门店成本-265千元（实际为负），属租金冲销业务（与旗舰店-1,473千元类似），非源表错误。全年7+5门店成本510千元仍低于预算1,425千元（省915千元）。
7. 全年缺口≡1-7月缺口：后5个月按预算走，缺口不增不减。营收全年缺口7,942千元需后5个月超预算转化——开发商渠道大单的交付与确收时间线是全年能否补缺的关键。
数据来源：年中预算摸底-济南7+5滚测-开渠店.xlsx · 同口径：1-7月累计实际 vs 1-7月累计预算（简版C/G列）· 单位：千元（率类为%）